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云南銅業(yè)（000878.SZ）11月27日發(fā)布公告稱，公司擬通過非公開發(fā)行股票的方式募資不超過27.27億元，用于收購(gòu)云南迪慶有色金屬有限責(zé)任公司（下稱“迪慶有色”）38.23%股權(quán)，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金并償還銀行貸款。
此次項(xiàng)目交易完成后，云南銅業(yè)持股迪慶有色的比例將增至88.24%，進(jìn)一步擴(kuò)大公司按照持有權(quán)益比例核算的銅資源儲(chǔ)量。同時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士指出，云南銅業(yè)是中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)旗下銅業(yè)務(wù)的唯一整合平臺(tái)，此后不排除還有優(yōu)質(zhì)銅礦注入的可能。
銅資源儲(chǔ)量進(jìn)一步提升
公告顯示，云南銅業(yè)此次擬募集資金27.27億元，其中的19.12億元向控股股東云銅集團(tuán)收購(gòu)其持有的迪慶有色38.23%股權(quán)；剩余的8.15億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。目前云南銅業(yè)持有迪慶有色50.01%的股權(quán)，此次交易完成后將持有迪慶有色88.24%股權(quán)。
2020年報(bào)顯示，云南銅業(yè)旗下主要有五家礦山企業(yè)：迪慶有色、玉溪礦業(yè)、金沙礦業(yè)、迪慶礦業(yè)、楚雄礦冶。
其中，迪慶有色在上市公司礦山體系中處于重要地位。截至2020年末，迪慶有色保有礦石量8.95億噸，占上市公司總保有礦石量11.25億噸的79.56%；銅金屬量306.45萬噸，占上市公司總銅金屬量471.16萬噸的65.04%。
云南銅業(yè)認(rèn)為，迪慶有色良好的資源稟賦為上市公司相關(guān)有色金屬冶煉及深加工產(chǎn)能提供了重要資源保障，為公司的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和快速發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，本次收購(gòu)?fù)瓿珊髮⑻嵘景凑粘钟袡?quán)益比例核算的銅資源儲(chǔ)量。此外，迪慶有色盈利情況良好，是上市公司的重要利潤(rùn)來源。
定增預(yù)案顯示，2019年、2020年、2021年前三季度，迪慶有色的凈利潤(rùn)分別為：4.98億元、8.20億元、8.33億元；可以看出，迪慶有色2021年前三季度凈利潤(rùn)已超過去年全年的凈利潤(rùn)。
迪慶有色主營(yíng)業(yè)務(wù)為普朗銅礦礦產(chǎn)資源采選及其產(chǎn)品銷售、礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目管理等。普朗銅礦是一座以特大型銅礦，亦是目前迪慶有色擁有的唯一礦區(qū)。迪慶有色主要產(chǎn)品為銅精礦，其下游客戶主要為銅冶煉企業(yè)。
未來或持續(xù)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)？
《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理資料了解到，云南銅業(yè)下游三大區(qū)域的銅冶煉企業(yè)布局情況是這樣的：首先，依托云南省的銅資源優(yōu)勢(shì)，形成了以西南銅業(yè)為主的西南冶煉基地；其次，依托內(nèi)蒙古、蒙古國(guó)的銅資源和港口交通樞紐優(yōu)勢(shì)，形成以赤峰云銅為主的北方冶煉基地；最后，依托海外銅資源和港口交通樞紐優(yōu)勢(shì)，形成以東南銅業(yè)為主的華東冶煉基地。三塊區(qū)域最終形成云南銅業(yè)每年130萬噸的陰極銅產(chǎn)能。
從礦山到冶煉企業(yè)，云南銅業(yè)在銅領(lǐng)域已建立了集勘探、采礦、選礦、冶煉于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司也認(rèn)為，本次收購(gòu)迪慶有色38.23%股權(quán)將進(jìn)一步提升公司對(duì)迪慶有色的持股比例，從而鞏固公司銅行業(yè)的市場(chǎng)地位。
此外，今年以來，云南銅業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已從一季報(bào)披露的73.25%下降至三季報(bào)披露的69.37%。而此次定增項(xiàng)目部分募集資金將用于償還銀行貸款，有助于繼續(xù)優(yōu)化云南銅業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
年報(bào)顯示，云南銅業(yè)控股股東一直“嚴(yán)格遵守對(duì)公司做出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾”，云銅集團(tuán)確定將云南銅業(yè)作為云銅集團(tuán)銅礦采選、冶煉及加工業(yè)務(wù)的整合平臺(tái)。云銅集團(tuán)將通過資產(chǎn)購(gòu)并、重組等符合法律法規(guī)、云南銅業(yè)及雙方股東利益的方式進(jìn)行整合，避免與云南銅業(yè)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
同時(shí)，中國(guó)銅業(yè)間接控股云南銅業(yè)，也在積極推進(jìn)云南銅業(yè)礦產(chǎn)資源的豐富化以及公司作為傳統(tǒng)有色金屬的升級(jí)轉(zhuǎn)型。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中國(guó)銅業(yè)大股東為中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)，而云南銅業(yè)是中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)旗下銅業(yè)務(wù)的唯一整合平臺(tái)，不排除將優(yōu)質(zhì)銅礦資產(chǎn)注入云南銅業(yè)的可能。
